Особенности регулирования обращения бездокументарных ценных бумаг в соответствии с изменениями в ГК РФ, вступившими в силу 01.10.2013

01.10.2013 вступила в силу очередная «порция» изменений в ГК РФ. Данные изменения были введены в действие Федеральным законом от 02.07.2013 № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» (далее – Закон). Нововведения затрагивают общие положения ГК РФ о вещах, ценных бумагах и нематериальных благах.

В области корпоративных отношений наибольший интерес вызывают нормы об обращении бездокументарных ценных бумаг, составляющие параграф 3 главы 7 ГК РФ в новой редакции.

1. Новый порядок учета прав на бездокументарные ценные бумаги.

Существенные изменения в положения о бездокументарных ценных бумагах внесены п. 2 статьи 149 ГК РФ в новой редакции. Данная норма предусматривает ведение записей по учету прав на бездокументарные ценные бумаги только сторонней организацией, имеющей соответствующую лицензию.

Таким образом, акционерные общества, образованные после 01.10.2013, обязаны передавать ведение реестра акционеров внешнему регистратору. В то же время статья 5 Закона предоставляет акционерным обществам, образованным до 01.10.2013 и осуществлявшим учет прав акционеров самостоятельно, один год на «размышление», после чего им необходимо будет принять одно из следующих решений:

• - передать ведение реестра акционеров стороннему регистратору;
• - реорганизоваться в общество с ограниченной ответственностью;
• - создать дочернее или зависимое юридическое лицо и передать ему полномочия по ведению реестра.

2. Ответственность за нарушение порядка учета прав на бездокументарные ценные бумаги.

П. 4 стать 149 ГК РФ в новой редакции предусматривает дополнительные гарантии прав держателей бездокументарных ценных бумаг. Приведенной нормой на эмитента и регистратора возложена солидарная ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения:

• порядка учета прав на бездокументарные ценные бумаги,
• порядка совершения операций по счетам,
• утраты учетных данных,
• предоставления недостоверной информации об учетных данных.

Ответственность данных лиц исключается, если они докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы.

При этом эмитент не несет ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав на ценные бумаги регистратором.

3. Учет перехода прав на бездокументарные ценные бумаги.

Статьей 149.2 ГК РФ урегулирован порядок учета перехода прав на бездокументарные ценные бумаги. В соответствии с данной нормой права на бездокументарные ценные бумаги, а также наложенные на них обременения и ограничения распоряжения ими возникают после внесения соответствующей записи по счету на основании распоряжения правообладателя.

В то же время закон допускает установление иного порядка списания и зачисления бездокументарных ценных бумаг по соглашению между правообладателем и регистратором.

При уклонении правообладателя от предоставления распоряжения о проведении операции по счету такая операция может быть осуществлена в судебном порядке. Такие же положения устанавливаются в отношении регистратора, уклоняющегося от проведения операции по счету.

4. Способы защиты прав держателей бездокументарных ценных бумаг.

В статье 149.3 подведен итог многолетней судебной практике, связанной с восстановлением прав по бездокументарным ценным бумагам.

В пункте 1 статьи 149.3 ГК РФ прописан основной постулат, в соответствии с которым правообладатель, с чьего счета незаконно были списаны ценные бумаги, вправе требовать их возврата от того лица, на чей счет они были перечислены.

При этом не могут быть истребованы ценные бумаги, приобретенные на организованных торгах добросовестным лицом, но, в любом случае, ценные бумаги могут быть истребованы, если они были приобретены по безвозмездной сделке.

Если после незаконного списания ценные бумаги были конвертированы в другие ценные бумаги, то правообладатель имеет право требовать передачи ему тех ценных бумаг, в которые были конвертированы первоначальные.

Если имеется возможность приобретения таких же ценных бумаг, которые были незаконно списаны, на организованных торгах, то правообладатель имеет возможность выбрать между следующими способами восстановления нарушенных прав:

• - потребовать приобретения таких же ценных бумаг и в том же количестве от лица, на чей счет они переведены,
• - потребовать от этого лица возмещения всех расходов, необходимых для их приобретения.

5. Последствия истребования бездокументарных ценных бумаг.

В продолжение регулирования порядка защиты прав держателей ценных бумаг статья 149.4 ГК РФ устанавливает последствия удовлетворения требования об истребовании бездокументарных ценных бумаг.

В случае удовлетворения соответствующего иска размер требования правообладателя зависит от добросовестности незаконного владельца:

если владелец недобросовествный, то законный держатель ценных бумаг имеет право истребовать все полученное по ценной бумаге, а также возмещения убытков;

если владелец добросовестный – возврата всего полученного по ценной бумаге со времени, когда он узнал или должен был узнать о неправомерности владения ею либо получил из суда уведомление о предъявлении к нему иска об истребовании ценной бумаги.

Если незаконный владелец акций воспользовался предоставленным ценной бумагой преимущественным правом приобретения имущества, то законный акционер, которому акции были возвращены, вправе потребовать от такого владельца передачи ему приобретенного имущества при условии возмещения его стоимости по цене приобретения, а от недобросовестного владельца вправе потребовать также возмещения убытков.

В случае реализации неуправомоченными лицами удостоверенного акциями права на участие в управлении акционерным обществом акционер может оспорить соответствующее решение собрания, нарушающее его права и охраняемые законом интересы, при соблюдении двух условий:

• - акционерное общество или лица, волеизъявление которых имело значение при принятии решения собрания, знали или должны были знать о наличии спора о правах на ценные бумаги;
• - голосование правообладателя могло повлиять на принятие решения.

Срок давности по таким требованиям составляет три месяца со дня, когда лицо, имеющее право на ценную бумагу, узнало или должно было узнать о ее неправомерном списании с его счета, но не позднее одного года со дня принятия соответствующего решения.

Тем не менее, суд может оставить решение собрания в силе, если признание решения недействительным повлечет причинение несоразмерного ущерба кредиторам акционерного общества или иным третьим лицам.

Таким образом, в соответствии с изменениями в ГК РФ более детальную регламентацию получил целый ряд вопросов обращения бездокументарных ценных бумаг, таких как:

• - порядок учета прав на ценные бумаги, их переход и обременение;
• - ответственность за нарушение установленного порядка учета прав на ценные бумаги;
• - способы защиты прав на ценные бумаги и последствия удовлетворения требований об их истребовании из незаконного владения.

При реализации приведенных выше изменений в ГК РФ участникам гражданского оборота рекомендуется обращаться к специалистам для выбора и реализации подходящего способа защиты нарушенных прав на бездокументарные ценные бумаги.